Der S&P 500 (SPY) scheint kurz vor einem wichtigen Ausbruch zu stehen. Manche meinen sogar, der neue Bullenmarkt sei bereits da. Der 40-jährige Investmentveteran Steve Reitmeister sagt „Müll“. Sein jüngster Marktkommentar unten erklärt, warum er einen Spielplan einbezieht, um Gewinne zu erzielen, selbst wenn der Markt nach unten tendiert. Lesen Sie weiter unten für die ganze Geschichte.
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Es ist rund 40 Jahre her, dass Anleger mit hoher Inflation als Ursache für Rezession und Baisse konfrontiert wurden. Und doch wurden wir seit dieser Zeit mit 5 Bärenmärkten behandelt.
Der Punkt ist, dass die Mehrheit der heutigen Anleger entweder noch nie erlebt hat, dass Inflation eine Rezession auslöst … oder sie ist so weit in den Gedächtnisbanken zurückgeblieben, dass sie nicht wissen, wie sie auf die vorliegenden Informationen richtig reagieren sollen. Dies bittet uns, auf KISS Investing zurückzukommen.
Anstelle dessen, was es normalerweise bedeutet: Halten Sie es einfach dumm
2023 gehen wir mit: Halten Sie die Inflation separat dumm
Der Grund für diese Perle der Anlageweisheit wird im Reitmeister Total Return-Kommentar dieser Woche ausführlich beleuchtet.
Marktkommentar
Es gab im vergangenen Jahr einige freudige Bärenmarktrallyes, die auf der Vorstellung basierten, dass sich die Inflation abkühlt … was bedeuten würde, dass die Fed bald zu einer gemäßigteren Politik übergehen würde … die schließlich auseinanderbrach, als die Fed kaltes Wasser abließ die Situation.
Ich spüre, dass das gleiche Setup jetzt am 1. Februar stattfindetst Zinserhöhungsentscheidung und -ankündigung. Und deshalb bin ich weiterhin bearish, auch wenn der S&P 500 (SPION) flirtet mit einem Ausbruch über den langfristigen Trend wie (auch bekannt als gleitender 200-Tage-Durchschnitt) @ 3.978.
Ja, man könnte sagen, dass wir oben für 2 Sitzungen in Folge geschlossen haben. Es ist jedoch schwer, es einen Ausbruch zu nennen, wenn das psychologisch wichtige Niveau von 4.000 über dem Kopf auftaucht. Bis wir diese wichtige Hürde überwunden haben, haben die Bären immer noch die Kontrolle.
Zurück zum KISS-Thema: Halten Sie die Inflation separat dumm
Die Bullen schätzen weiterhin die Ernsthaftigkeit des Mantras der Feds mit höheren Zinsen nicht.eine lange Zeit“. Ich spüre, dass diese Botschaft bei ihrem nächsten Treffen am 1. Februar erneut von den Dächern gerufen werden wirdst was zu einem weiteren Aktienverkauf führt.
Um es klar zu sagen, es gibt eine Abschwächung der Inflation. Es gibt keine zwei Möglichkeiten. Allerdings wird die hartnäckige Inflation bei Löhnen und Immobilien dazu führen, dass die Fed ihre restriktive Politik noch eine Weile beibehält, was nur die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass wir in der ersten Jahreshälfte in eine Rezession abrutschen.
Und in den letzten Wochen wurden mehrere Fed-Beamte zitiert, die diese höheren Zinssätze wiederholten für „eine lange Zeit“Mantra. Dazu gehört auch der Vorsitzende Powell. Also die Idee, dass nur ein paar Wochen später am 1. Februarst Sie würden sagen, die lange Zeit ist jetzt vorbei, ist grenzwertig verrückt.
Wenn diese Botschaft also in ein paar Wochen laut und deutlich durchdringt, werden wir wahrscheinlich einen Rückgang von den jüngsten Höchstständen sehen, genau wie wir es Mitte August und Anfang Dezember getan haben. Deshalb bleibe ich ziemlich bärisch.
Das verfehlt jedoch wirklich den Hauptpunkt des heutigen Kommentars, auf den wir uns jetzt konzentrieren werden. Dass der Fokus auf der Inflation liegt, verfehlt die viel wichtigeren Signale, die von der Wirtschaft kommen.
Dass wir tatsächlich eine Wirtschaft haben, die vor einer Rezession schwankt. Und das sollte einen viel größeren Einfluss auf die Entscheidungsfindung der Anleger haben als der Zustand der Inflation.
Sie haben mich genug über die sich verschlechternden wirtschaftlichen Aussichten schreiben hören, um das Karpeltunnelsyndrom auszulösen. Deshalb werde ich heute einem der Schwergewichte der Branche näherkommen, um zu erklären, warum es bei den Marktaussichten nicht nur um Inflation geht. Und warum es von der größeren Rezessionsfrage getrennt werden sollte, die normalerweise im Vordergrund der Bullen-/Bären-Debatte steht … und mit der Zeit wahrscheinlich wieder ins Zentrum rücken wird, wenn die Anleger erkennen, dass ihr Fokus auf die Inflation fehlgeleitet war.
Ich habe in der Vergangenheit oft aus John Mauldin zitiert, weil er so großartige Arbeit beim Zusammenbrechen leistet.wackelig” Wirtschaftskonzepte verständlich zu machen. Er war diese Woche wieder einmal auf seinem besten Niveau mit seinem Artikel: Die Punchbowl ist weg.
Der Titel soll bedeuten, dass die guten Zeiten, die der Wirtschaft durch eine Politik des leichten Geldes ermöglicht wurden, nun vorbei sind. Und somit wird der Weg ab hier für die Fed, Unternehmen und ja, Investoren härter.
In diesem Artikel teilt er viele Gedanken, die er von anderen führenden Investmentdenkern zusammengetragen hat. Also werde ich jetzt das Beste aus diesem Artikel teilen, um unser Verständnis der vor uns liegenden Straße abzurunden (Spoiler-Alarm: immer noch ziemlich pessimistisch).
„… der Rentenmarktexperte Jeff Gundlach schätzt die diesjährige Rezessionswahrscheinlichkeit auf 75 %. Das erschien mir gering…“
Samuel Rines von CORBU fügt hinzu; „Niemand will sagen: ‚Eine Rezession ist in Ordnung.’ Aber das FOMC deutet es stark an.“
„Können noch schlimmere Bedingungen kommen? Sicher. Änderungen der Fed-Politik haben verzögerte Auswirkungen. Aber aus Sicht des FOMC scheint die aktuelle Strategie den gewünschten Nutzen (niedrigere Inflation) ohne unerwünschte Folgen (inakzeptabel hohe Arbeitslosigkeit oder Zusammenbruch der Kreditmärkte) zu bringen. Das gibt ihnen Raum, weiterzumachen.“
David Rosenberg sieht in diesem Jahr aus folgenden Gründen eine 100-prozentige Rezessionschance: „Die Saat für die Rezession 2023 wurde vor einiger Zeit durch den unaufhaltsamen Rückgang des führenden Wirtschaftsindikators des Conference Board gesät, der nun neun Monate in Folge gefallen ist. Die Daten reichen bis ins Jahr 1959 zurück, und ich kann Ihnen sagen, dass wir zu keinem Zeitpunkt in der Vergangenheit eine Reihe von Schwächen wie diese gesehen haben, mit einer jährlichen Kontraktion von 5,6 % über einen solchen Zeitraum, die keine Rezession innerhalb von ein oder zwei Quartalen vorhergesagt hätte . Nennen Sie es neun für neun zurück zu neunundfünfzig. Die Rezession starrt uns ins Gesicht (und wenn sie so ‚eingepreist‘ ist, warum fordert dann der Konsens ein positives EPS-Wachstum für das nächste Jahr?)“.
Der Dienstag liefert einen weiteren Beweis für die sich verschlechternde Wirtschaft, da der NY Empire State Manufacturing-Bericht auf -32,9 abstürzt. Das niedrigste Niveau seit Mai 2020, als Covid die Wirtschaft verwüstete. Dieser und der Chicago PMI gelten als die einflussreichsten der regionalen Produktionsberichte und beide weisen einen schlechten Gesundheitszustand auf.
Also ja, Bullen begannen das Jahr 2023 dank einer Kombination aus Neujahrsoptimismus und Anzeichen einer nachlassenden Inflation. Und ja, sie könnten die Herrschaft noch ein wenig länger behalten, wenn das FOMO höher kriecht.
Fassen wir es zusammen.
Sich jetzt der Bullenpartei anzuschließen, da die Chancen auf eine Rezession steigen, erscheint ziemlich unklug. Und das Gleiche könnte man sagen, wenn man angesichts der Hoffnungen auf einen Fed-Pivot am 1. Februar optimistisch wirdst. Angesichts der vorliegenden Fakten erscheint dies geradezu phantasievoll.
Aus diesem Grund bleibe ich derzeit bärisch. Ich habe meinem Portfolio Ende letzter Woche sogar einen 3-fachen inversen ETF hinzugefügt, als die Aktien gegen Widerstand stießen.
Runter macht mehr Sinn als hoch. Handeln Sie entsprechend.
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Dieser Plan hat Wunder gewirkt, seit er Mitte August in Kraft trat und den Anlegern einen robusten Gewinn bescherte, als der Markt einbrach.
Und jetzt ist ein guter Zeitpunkt, um wieder aufzuladen, während wir uns mit einer weiteren Bärenmarktrallye auseinandersetzen, bevor die Aktien in den kommenden Wochen und Monaten noch tiefere Tiefststände erreichen.
Wenn Sie im vergangenen Jahr erfolgreich durch die Investitionsgewässer navigiert sind, können Sie dies gerne ignorieren.
Wenn das oben geteilte rückläufige Argument Sie jedoch neugierig macht, was als nächstes passiert … dann sollten Sie in Betracht ziehen, mein Update zu erhalten.Bärenmarkt-Spielplan“, das Einzelheiten zu den 10 einzigartigen Positionen in meinem zeitnahen und profitablen Portfolio enthält.
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Ich wünsche Ihnen eine Welt des Anlageerfolgs!
Steve Reitmeister…aber alle nennen mich Reity (ausgesprochen „Righty“)
CEO, Stock News Network und Herausgeber, Reitmeister Total Return
SPY-Aktien. Seit Jahresbeginn hat SPY um 4,01 % zugelegt, gegenüber einem prozentualen Anstieg des Referenzindex S&P 500 im gleichen Zeitraum.
Über den Autor: Steve Reitmeister
Steve ist dem StockNews-Publikum besser als „Reity“ bekannt. Er ist nicht nur der CEO des Unternehmens, sondern teilt auch seine 40-jährige Anlageerfahrung mit der Reitmeister Total Return-Portfolio. Erfahren Sie mehr über Reitys Hintergrund sowie Links zu seinen neuesten Artikeln und Aktienauswahl.
Die Post KISS Investieren im Jahr 2023 erschien zuerst auf StockNews.com